Dealonomics

Les fusions-acquisitions transfrontalières deviennent de plus en plus complexes. Dans un contexte marqué par un renforcement de la surveillance réglementaire, l'évolution des régimes tarifaires et l'élargissement des écarts de valorisation, les acteurs des fusions-acquisitions sont soumis à une pression croissante pour s'assurer que tous les principaux enjeux sont correctement pris en compte, de l'alignement stratégique à l'intégration post-transaction., de l'alignement stratégique à l'intégration post-transaction.

Afin d'aider nos clients à évoluer dans cet environnement, nous venons de lancer Dealonomics, une étude élaborée en collaboration avec le M&A Research Centre de la Bayes Business School, qui s'appuie sur l'analyse de près de 900 transactions transfrontalières et sur une enquête mondiale menée auprès de 850 professionnels des fusions-acquisitions.

Elle offre une vue d'ensemble du paysage actuel des fusions-acquisitions et explore les caractéristiques déterminantes des transactions réussies, les performances des secteurs et des marchés, ainsi que les risques souvent méconnus.

Cette étude examine :

• les facteurs structurels et stratégiques qui influent sur les résultats des transactions 
• les risques post-transaction, souvent négligés, allant de l'intégration à la fidélisation des talents
• l'impact de l'évolution de la réglementation sur l'activité transactionnelle dans les différentes juridictions
• les secteurs et les régions qui créent de la valeur, et ceux qui sont à la traîne.

Principaux enseignements de l’étude Dealonomics

• La confiance reste élevée malgré les incertitudes géopolitiques : 74 % des acteurs du secteurs sont optimistes quant aux perspectives des fusions-acquisitions pour les 12 prochains mois. Cet optimisme semble avoir résisté à l'impact immédiat des droits de douane imposés par le président Trump à l'occasion du « Jour de la libération ».
• Le secteur de la Tech reste en tête : avec 232 transactions, il a enregistré le volume de transactions le plus élevé des six dernières années et devrait dominer la croissance des fusions-acquisitions jusqu'en 2030. Le secteur de l'énergie et des infrastructures suit avec 80 transactions et devrait devenir le deuxième secteur le plus actif d'ici 2030, tandis que les sciences de la vie et la santé, avec 47 transactions, devraient occuper la troisième place.
• Mais l'optimisme ne garantit pas le succès : 79 % des acteurs du secteur affirment que le potentiel de croissance est systématiquement surestimé dans les évaluations, tandis que les défis liés à l'intégration constituent le risque le plus ignoré dans les transactions transfrontalières.
• D'autres risques critiques sont encore négligés : la fidélisation des talents et la continuité de la clientèle sont régulièrement occultées, malgré leur impact sur la création de valeur après la transaction.
• Lorsqu'elles sont bien menées, les fusions-acquisitions sont un levier de croissance : 65 % des acteurs du secteur affirment que les fusions-acquisitions transfrontalières entraînent une croissance plus forte du PIB, tandis que 78 % estiment qu'elles conduisent à des économies plus productives.

Si vous souhaitez discuter de ce que notre étude Dealonomics peut vous apporter, n'hésitez pas à nous contacter.