Capital-investissement
Nos équipes en charge des opérations de Capital-Investissement font partie intégrante de la practice group internationale «Private Capital» de Taylor Wessing.
Nous intervenons dans des opérations d'une grande diversité :
- tous types d'opérations à effet de levier : LBO/BI (buy-outs, buy-ins), LMBO, etc., avec ou sans co-investissement
- les opérations de croissance externe (build up) et les buy and build (acquisition d'une entreprise utilisée comme plate-forme d'acquisition de sociétés complémentaires, avec optimisation de l'effet de levier)
- les sorties d'investissement par introduction en bourse, par cession de l'investissement (cession industrielle ou trade sale), par rachat secondaire ou tertiaire (LBO secondaire et tertiaire) ou bien par retrait de la cote ou Public to Private (P to P)
L'éventail de nos services comprend également les conseils sur la structuration et la création de fonds de capital-investissement, à destination des investisseurs institutionnels (limited partners), ainsi que des sociétés de gestion (general partners) et de leurs équipes (management).
- Structuration
Grâce à notre large expérience acquise au travers de nos missions auprès des différents acteurs du private equity, nous avons une réelle capacité à appréhender toutes les problématiques juridiques et fiscales d’une transaction, auxquelles nous offrons des solutions pragmatiques, toujours adaptées aux circonstances.
- Due diligence
L'équipe s'appuie sur les ressources d'une firme européenne pluridisciplinaire, qui permettent de conduire des missions pointues de due diligence dans différentes juridictions, selon une méthodologie harmonisée et au travers d'une coordination centralisée.
Nous mettons à la disposition de nos clients toute la panoplie des expertises juridiques et fiscales qui lui sont nécessaires, qu'il s'agisse d'un investissement dans une société leader dans son domaine ou opérant sur une niche à forte valeur ajoutée (dont la propriété intellectuelle est souvent l'actif clé) : les spécialistes notamment en fiscalité, corporate, droit social, IP/IT, droit commercial et de la distribution, immobilier, environnement réalisent une due diligence intégrée et axée sur risques propres à chaque cible.
L'intervention de nos experts sectoriels (immobilier, biotechnologies, banque finance, assurance notamment) garantit une évaluation pertinente des risques, en les mettant en perspective avec ceux inhérents à l'activité concernée ou à ses évolutions prévisibles à court terme.
- Tax planning / Tax structuring
Dès le début de nos missions, nos experts fiscaux interviennent en matière de tax planning, afin d'assurer l'efficacité et la rentabilité maximales des véhicules et des schémas d'investissement en France comme à l'étranger. Notre large expérience auprès des investisseurs institutionnels et des entreprises d'investissement permet de proposer des solutions sur mesure répondant à la fois aux contraintes particulières des investisseurs et des équipes de management et aux objectifs financiers de l'opération d'investissement.
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- Protection de la propriété intellectuelle
Notre Groupe Propriété Intellectuelle est l'un des plus importants d'Europe et s'est toujours régulièrement classé parmi les premiers cabinets de propriété intellectuelle au Royaume-Uni et en Allemagne depuis plus de dix ans, et notre équipe française fait déjà partie des meilleurs cabinets de la place. Cette expertise est essentielle compte tenu du nombre important d'opérations de capital investissement et de capital risque dans des sociétés dont les marques et les brevets complexes sont des actifs clé de la création de valeur (biotechnologies notamment).
Parmi nos avocats, nombreux sont ceux qui ont une formation en IP/IT ou des diplômes scientifiques et un nombre significatif d'entre eux a également travaillé en interne dans les entreprises et/ou ont été détachés dans des sociétés de technologies. Grâce à ces connaissances techniques et industrielles, nous disposons d'une connaissance approfondie de l'environnement commercial et de l'activité, existante ou potentielle, ce qui continue à faire de Taylor Wessing un cabinet attractif pour notre base de clients en capital-investissement et en capital risque.
- Stratégies de sortie
Nous avons une large expérience en matière de gestion de la sortie de l'investissement : par IPO (avec notamment la création récente par Euronext du marché Alternext), par cession de l'investissement à un opérateur industriel (trade sale) ou par cession à un autre professionnel du private equity (LBO secondaires).
Notre firme participe régulièrement à des introductions en bourse sur les marchés de capitaux internationaux et a mis en place des «flips», mécanisme par lequel une société relevant d'une juridiction européenne crée une holding américaine en vue d'une cotation aux États-Unis, principalement sur le NASDAQ.
- Intéressement des salariés et dirigeants
Nous avons un groupe spécialisé qui conçoit avec les sociétés cibles et les investisseurs des packages salariés et managers appropriés, éléments déterminants du succès et de la rentabilité d'un investissement (en LBO notamment) sur lequel repose la motivation des hommes-clés. De nombreux outils d'intéressement sont proposés en fonction des objectifs et des acteurs en présence (plans d'options d'actions, incentives à long terme, BSA, etc.).
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- Constitution de fonds
Nous allions des compétences en matière réglementaire, financière, corporate et fiscale pour offrir un service global intégré à nos clients lors de la structuration et de la création du fonds (aussi bien en France qu'à l'étranger, quelle que soit la forme juridique appropriée du véhicule). En aval de la constitution, nous sommes également en mesure de conseiller nos clients sur les questions réglementaires, corporate et fiscales susceptibles d'affecter la vie et le fonctionnement du fonds.
- Dette
Compte tenu de notre expérience considérable en matière d'opérations à effet de levier, nous avons une parfaite connaissance des mécanismes et des conditions offertes actuellement par les acteurs de la dette senior et mezzanine.