Taylor Wessing berät High-Tech Gründerfonds bei Strukturierung und vertraglicher Ausgestaltung seines Gründer-Finanzierungsprogramms

Der High-Tech Gründerfonds (HTGF) wurde erst 2005 in gemeinschaftlicher Initiative durch die Gesellschafter Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), Bundesministerium für Wirtschaft und Arbeit (BMWA), Siemens AG, Deutsche Telekom AG und BASF AG gegründet.

Ziel des HTGF ist die Verbesserung der Bedingungen für Investitionen und ihre Umsetzung in marktfähige Technologien in Deutschland. Der HTGF investiert bei der EU-Kommission notifiziertes Risikokapital in Form einer Kombination aus offenen Beteiligungen und einer mezzaninen Finanzierungskomponente in junge, F&E-orientierte Technologieunternehmen, die die Kriterien der EU-Kommission für kleine Unternehmen erfüllen, ihren Sitz in Deutschland haben und schwerpunktmäßig ein technologisch anspruchsvolles Innovationsvorhaben durchführen.

Taylor Wessing hat den HTGF bei der rechtlichen und steuerlichen Strukturierung sowie bei der vertraglichen Ausgestaltung der Kombinationsfinanzierung aus Equity- und Mezzanine-Komponenten beraten und diese für den HTGF auf Basis einer Standard-Dokumentation als programmbasierte Lösung entwickelt.

Bei der Mezzanine-Komponente handelt es sich - je nach den individuellen Verhältnissen der finanzierten Unternehmen - um mit einem Wandlungsrecht in Eigenkapital gekoppelte Nachrangdarlehen, Genusscheine oder Wandelschuldverschreibungen. Diese mezzaninen Finanzierungen werden regelmäßig gemeinsam mit einer Equity-Beteiligung des HTGF in Höhe von 15% am Gesellschaftskapital des Beteiligungsunternehmens begeben.

Das Investitionsvolumen des HTGF beläuft sich auf rund EUR 270 Millionen, das bei Einzelinvestitionen von im Regelfall EUR 500.000,00 in bis zu 350 Unternehmen investiert werden soll.

Taylor Wessing:

Partner: Dr. Peter Hellich, Dr. Ernst-Albrecht v. Beauvais (beide Gesellschaftsrecht/M&A, Private Equity, Düsseldorf), Associate: Philipp v. Alvensleben (Gesellschaftsrecht/M&A, Private Equity, Berlin)