Taylor Wessing berät börsennotierte Private Equity Management Gesellschaft Fortune Management Inc. (Zug/Schweiz) bei der erfolgreichen Restrukturierung von Anleihen im Gesamtnennwert von EUR 103 Mio.

Taylor Wessing hat Fortune Management Inc. bei der Restrukturierung von Anleihen im Gesamtnennwert von EUR 103 Mio. beraten. Der Restrukturierungsvertrag vom 22. Juli 2008, in der Fassung vom 23. Dezember 2008, wurde am 31 Dezember 2008 vollzogen. In Vollzug des Restrukturierungsvertrags haben die teilnehmenden Gläubiger, u.a. Goldman Sachs, Fortress und Davidson Kempner, ihre Schuldverschreibungen und Loan Notes im gesamten Nennwert von EUR 101.750.000 auf die Fortune Management Inc. zurückübertragen. Dafür erhielten die Gläubiger einen Anteil an einem Restrukturierungstrust nach dem Recht von Delaware. Inhaber von Schuldverschreibungen im Nennwert von EUR 250.000, die bisher nicht dem Restrukturierungsvertrag beigetreten sind, unterliegen den von der Versammlung der Schuldverschreibungsinhaber am 13. August 2008 geänderten Schuldverschrei-bungsbedingungen.

Der Restrukturierungstrust erhält im Gegenzug eine neue 10-jährige Schuldverschreibung im Nennwert von EUR 45.000.000 sowie 2.000.000 Vorzugsaktien und 40.000.000 Stammaktien an der Fortune Management Inc. Darüber hinaus erhält der Trust eine Option zum Erwerb der Biodiesel-Gruppe und der Vermögensverwaltungsgruppe von Fortune Management Inc. bzw. einen Anteil am Erlös aus der Veräußerung dieser Unternehmen oder Teilen davon. Zudem erhalten die nach dem Restrukturierungsvertrag berechtigten Gläubiger insgesamt 19.775.088 Stammaktien gegen Übertragung der von diesen gehaltenen Optionen (Warrants).

Die Fortune Management Inc. ist die Holding-Gesellschaft eines integrierten Private Equity-Konzerns, der Fonds und Beteiligungsgesellschaften managt (Private Equity Management). Die Aktien der Gesellschaft sind seit dem Frühjahr 2000 im General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und seit 2006 an der Nasdaq Dubai, VAE. Fortune Management verfügte über zwei wesentliche Principal Investments, die Biodiesel-Gruppe GATE sowie die Vermögensverwaltungsaktivitäten der Fortune Wealth Group. Infolge des Zusammenbruchs der Biodiesel-Märkte und der allgemeinen Finanzkrise initiierte Fortune Management Inc. im Frühjahr 2008 ein Restrukturierungsprozess unter der Führung von Alvarez & Marsal, einem der weltweit führenden Restrukturierungsfirmen, mit dem Ziel die Anleiheverbindlichkeiten der Konzernmutter in Höhe von insgesamt EUR 103 Mio. mit den Anleihegläubigern neu zu strukturieren. Im Zuge der Restrukturierung wurden wesentliche Teile der Fortune Wealth Group veräußert und die Verbindlichkeiten der Biodiesel-Gruppe GATE mit der HypoAlpeAdria Bank neu strukturiert mit dem Ziel GATE zu veräußern.

Nach Abschluss der Restrukturierung hält Fortune Management Inc. die Private Equity Management Sparte, deren wesentlicher Vermögenswert derzeit ein Anteil an der Fortune Super Equity L.L.C. in den Vereinigten Arabischen Emiraten ist.

Ein internationales Team von Anwälten unter der Führung von Taylor Wessing beriet Fortune Management Inc. umfänglich in allen Aspekten der Transaktion. Hierzu zählten die Beratung bei den Verhandlungen mit den Anleihegläubigern nach deutschem und englischem Recht (einschließlich etwaiger internationaler Abwehrstrategien), die Durchführung einer Versammlung der Schuldverschreibungsinhaber nach dem deutschen Schuldverschreibungsgesetz von 1899 zur Veränderung der Schuldverschreibungsbedingungen, der Strukturierung der neuen Finanzierungsinstrumente nach dem Recht von Delaware und New York und dem Abschluss und der Durchführung der Restrukturierungsvereinbarung nach deutschem Recht sowie nach schweizer Recht und luxemburgischem Recht. Darüber hinaus beriet Taylor Wessing bei der Neustrukturierung der Finanzierung der GATE Biodiesel Gruppe mit der HypoAlpeAdria Bank.

Hassan Sohbi ist Co-Head der Taylor Wessing Equity Capital Markets Group in Deutschland und berät Fortune Management Inc. seit dem Börsengang im Jahre 2000. 

Hassan Sohbi kommentiert: "Es handelte sich um eine herausfordernde Transaktion in herausfordernden Zeiten. Wir würden gerne die konstruktive Rolle aller Parteien und ihrer Berater bei der Durchführung dieser Restrukturierung hervorheben. Ein echtes “Highlight” war die Abhaltung einer Gläubigerversammlung nach dem Schuldverschreibungsgesetz von 1899, was eine echte Rarität sein dürfte."

Berater Fortune Manatement Inc. - Taylor Wessing (Federführung):

Hassan Sohbi (Partner, Corporate, Private Equity, Equity Capital Markets, Frankfurt) (Federführung); Dr. Jörg Kupjetz (Partner, Banking), Martin Yells (Partner, Banking, englisches Recht, London), Shane Gleghorn (Partner, Abwehrstrategie, englisches Recht. London); Peter Bert (Partner, Abwehrstrategie, deutsches Recht. Frankfurt), Manuel Frieß (Associate, Corporate, Equity Capital Markets, Frankfurt), Veronica Schuster (Associate, Banking, Frankfurt).